天气 
2025-08-26
业内：股市长期将震荡上升 警惕市场回调风险！随着A股市场牛市氛围愈发浓厚，投资大佬们的最新组合也备受关注。一些投资者倾向于高弹性的成长股或采用激进策略，但杨东则坚持自己的方法，以独特视角看待这个火热的市场。
在最新的投资者内部沟通材料中，杨东率领的宁泉投研团队表示，预计股票市场长期仍将是震荡上升的格局，但内外部风险仍然存在，负面事件冲击难以避免。他提醒，如果市场上升斜率过陡，可能会有大回调的风险，因此投资需保持谨慎。
最新的月报显示，宁泉本期的组合中权益比例有所上升，接近六成，并保持着26%的“其他各项资产”（通常是管理风险的衍生品）。这表明杨东在积极把握机会的同时，始终注重风险管理。尽管仓位只有六成，但其组合月度收益接近沪深300指数的表现，显示出这位“熊市高手”的选股效率。
具体来看，宁泉资产旗下代表产品在2025年7月录得3.22%的单月涨幅，跑赢了同期港股恒生指数，但略低于沪深300指数当月3.54%的涨幅。尽管宁泉的股票仓位长期维持在半仓结构，本月的权益仓位达到了58%，为近年来高位。然而，与许多私募产品的九成以上仓位相比，这一数据并不算高。
杨东对于当前行情已有充分心理准备。他在8月中上旬的交流报告中提到，观点部分与6月份变化不大，主要回顾了二季度的走势。他对港股市场的宏观判断、A/H股价倒挂现象以及对“港股新消费热潮”的回避态度没有实质变化。他还提到，虽然宁泉一直配置较多港股，但在上半年的新消费热潮中并未参与。
从行业配置上看，杨东的投资组合偏向防御，重仓板块包括房地产、基础化工、电力设备、纺织服饰、通信和公用事业。这些板块估值较低，波动较小，具备明显的防御属性，且与当前市场热点联动性较弱。此外，宁泉产品中“其他各项资产”占比高达26%，主要是指结构化衍生品，如雪球、气囊等波动管理工具。这些工具在过去帮助宁泉在弱市和震荡市中获取正收益，但在强势行情中可能限制上涨空间。
历史上，每一轮牛市初期，优秀的主动基金经理往往落后于指数，而宽基指数型策略或押注热门赛道的产品反而表现较好。因此，价值型私募大佬的产品未能跑赢指数，或许并不意味着踏空，反而可能预示着牛市尚未结束。
猜你喜欢
2025-08-27
新型生物传感器问世：使用手机即可检测皮质...
IT之家 8 月 27 日消息，一种基于蛋白质的生物传感器可实现皮质醇的高精度检测，且能与智能手机兼容，大幅提升了压力测试的可及性。 据IT之家了解，皮质醇在调...
READ MORE
2025-08-27
火了20年，她绝对是个“狠人”
李宇春在房间内开嗓，像她每次演唱前那样。几小时后，她将登上舞台，为好友陈粒的个人演唱会助阵。 “今天唱两首。”随即，她走出房门。距离她上一次担任其他歌手的演唱会...
READ MORE
2025-08-27
伊朗与英法德结束核谈判 呼吁“做出正确选...
首页 资讯 视频 直播 凤凰卫视 财经 娱乐 体育 时尚 汽车 房产 科技 文化 军事 旅游 佛教 国学 数码 更多 健康 公益 教育 酒业 美食 军事 > 军...
READ MORE
2025-08-27
战后首次 澳大利亚借口“恐怖主义”驱逐伊...
首页 资讯 视频 直播 凤凰卫视 财经 娱乐 体育 时尚 汽车 房产 科技 文化 军事 旅游 佛教 国学 数码 更多 健康 公益 教育 酒业 美食 军事 > 军...
READ MORE最新发布
-
建议禁止东北人进入汉化组
国际新闻, 2025-08-27 -
新型生物传感器问世：使用手机即可检测皮质醇水平，比医院检测还...
国际新闻, 2025-08-27 -
火了20年，她绝对是个“狠人”
国际新闻, 2025-08-27 -
伊朗与英法德结束核谈判 呼吁“做出正确选择”
国际新闻, 2025-08-27 -
战后首次 澳大利亚借口“恐怖主义”驱逐伊朗大使
国际新闻, 2025-08-27
