• img 天气
2026/07/03
img
内容详情
blog
2026-07-03

不悲观！Meta“小作文”有误



【导读】Meta布局算力租赁“小作文”有误，算力供需格局未出现明显改变

中国基金报记者 闻言

近日，外媒报道称，Meta计划搭建名为“Meta Compute”的云计算业务，从而向外部客户出售过剩算力获取收入。

上述消息引发市场对Meta资本支出及Neocloud厂商竞争加剧的担忧。同时，部分AI产业链个股近日出现股价回调。

不过，这并非最新信息。在5月召开的股东会上，Meta管理层已经透露有相关意向。

券商人士表示，对于Meta拟对外租售算力的消息，市场不宜过度悲观地将其解读为算力过剩或相关资本支出全面放缓。

关注Meta商业模式与总体市场供需

兴业证券认为，Meta以To C为主的业务结构，使得其AI变现能力主要依托广告业务，探索云业务可以提升其股东回报能力和现金流动性。

同时，Meta仍有算力缺口。Meta的CEO扎克伯格在2026年第一季度业绩电话会上表示，算力短缺情况至少持续到2027年年底。

有报道称，因算力需求超出承载力，谷歌限制了Meta对Gemini的访问权限，且Meta与Crusoe签署了AI算力协议。

2026年4月，Meta上调其2026年全年的资本支出指引区间为1250亿—1450亿美元，较2025年全年的722亿美元资本支出几乎翻倍。

市场担心Meta进入租赁市场，影响Nebius等租赁厂商的市场格局。业内人士分析称，核心还是要看总体的供需变化，短期的影响很快会实现再平衡。

据QYResearch调研数据，2024年，全球GPU算力型服务器租赁市场规模已达59.12亿美元，预计2031年将升至236.2亿美元，其间年复合增长率达21.4%。

券商分析人士表示，跟踪Token和ARR的近期斜率可见，AI的需求仍在陡峭增长的早期阶段。

2026年以来，亚马逊、谷歌和阿里云相继上调AI算力产品价格，反映出下游算力需求持续旺盛。

国内算力仍供不应求

视角聚焦国内算力市场，无论是传统大厂还是新兴的AI大模型公司，对于N卡的需求都远未得到满足。

目前，国内AI大模型赛道的竞争依旧激烈。以智谱为代表的新兴厂商崛起，对高端N卡的需求持续上升。

在业内人士看来，国产CPU和XPU的推理能力正在不断提升，叠加信创政策的扶持，国内市场受海外巨头的干扰较小。

国产算力呈现出快速增长态势。中信建投发布研报称，国内高端芯片供应紧缺，租赁价格不断上涨，一线算力租赁厂商2026年第一季度的业绩已有体现，后续有望持续释放。

不过，算力租赁开始进入“精细化与去伪存真”的阶段。算力不再是绝对的卖方市场，而是逐步转入算力效能和生态绑定的平衡。

“国产算力替代进入加速期，国产超节点规模化部署加速推进。”开源证券发布研报称，需求端持续验证AI算力紧缺，供给端国产算力加速渗透，大厂正循环效应已经形成。

编辑：黄梅

校对：纪元

制作：小茉

审核：陈墨

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。

授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）

来源于：https://www.163.com/dy/article/L0SL85IG0530NLC9.html    如有侵权请联系我们
Tags : 悲观作文有误
Share :

猜你喜欢

img
2025-07-04
全新上汽奥迪A5L Sportback开...

全新上汽奥迪A5LSportback开启预售，分为5款车型，豪华型、尊享quattro型、首发限量版，以及标配华为乾崑智驾技术的智领型和智领quattro型，限...

READ MORE
img
2025-08-10
男子发评论被拘后翻案 官方调查 两年曲折...

2025年6月25日，49岁的湖南湘阴人肖新良收到了一份期待已久的判决，这份判决撤销了他曾接受的行政拘留处罚。从2023年7月开始，经历两年时间，两次上诉，三次...

READ MORE
img
2025-08-13
安吉丽娜·朱莉×道格·里曼！出演电影《主...

据外媒报道，安吉丽娜·朱莉将与《史密斯夫妇》的老搭档道格·里曼再度合作，出演一部间谍惊悚片《主动出击》（TheInitiative），环球影业正在洽谈接手这个热...

READ MORE
img
2025-08-28
两电动车对峙 从天亮僵持到天黑 斗气引发...

近日，一名外卖小哥与骑电动车的市民在广东某地的马路中间长时间对峙，引起广泛关注。评论区有网民表示，两人从天亮一直对峙到晚上，这种行为非常危险。 视频发布者透露，...

READ MORE
img
2025-08-09
莫迪与普京通话讨论俄乌冲突等问题 重申和...

当地时间8日晚间，印度总理莫迪与俄罗斯总统普京进行了电话交谈。普京简要介绍了乌克兰问题的最新进展，莫迪重申了对于和平解决冲突的一贯立场。双方领导人重申致力于进一...

READ MORE

最新发布

Category

Sports
5
Travel
8
Technology
9

热门

Tags

悲观作文有误

Magpie matrix economically sound value through cooperative technology task fully researched data and enterprise process improvements quality products via client-focused results.

导航

友情链接

POPULAR NEWS
img
HEALTH
Ratcliffe to be of nation talent
  • Magpie
  • April 7, 2021
img
HEALTH
Ratcliffe to be of nation talent
  • Magpie
  • April 7, 2021

联系我们:   917345325@qq.com

Copyright©2021-2025 297wan.com,Inc.All rights reserved. 蜀ICP备20013530号-1